在世界經(jīng)濟日益呈現(xiàn)出全球化的發(fā)展趨勢下，在貿(mào)易自由化、經(jīng)濟金融化、金融國際化以及跨國公司的推動下，貿(mào)易與金融的相互結(jié)合、相互滲透、相互影響越來越深人，金融和貿(mào)易問題越來越引起人們的重視。在經(jīng)濟全球化的進程中，在市場化改革的挑戰(zhàn)下，一國的金融與外貿(mào)日益成為該國與世界相互聯(lián)系、相互依賴、相互發(fā)展的重要途徑。源自西方的金融深化理論已經(jīng)對發(fā)展中國家的金融改革與外貿(mào)發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。

n由于人們多重視金融深化理論在金融領(lǐng)域?qū)鹑诮?jīng)濟學(xué)的影響及其政策主張，常常忽視了該理論提出的金融深化與外貿(mào)改革應(yīng)該協(xié)調(diào)進行的觀點，因此，需要對該理論在這一領(lǐng)域的闡述進行客觀、系統(tǒng)的研究。作為一個改革開放中的發(fā)展中大國，中國的金融深化與外貿(mào)發(fā)展問題越來越重要，也越來越復(fù)雜。因此，本書的主旨就是，較全面、歷史地考察金融與外貿(mào)發(fā)展的互動關(guān)系，以金融深化理論為線索，以中國的改革成效為基礎(chǔ)，借鑒其他國家金融深化與外貿(mào)發(fā)展的經(jīng)驗，對中國金融深化與外貿(mào)改革的現(xiàn)實問題展開討論和探索，探討中國金融深化與外貿(mào)的發(fā)展應(yīng)對之策。

n金融深化與外貿(mào)發(fā)展的關(guān)系是全方位的。本書研究的脈絡(luò)，包括導(dǎo)論在內(nèi)，共分八章，主要研究內(nèi)容如下： 第一章導(dǎo)論。在經(jīng)濟全球化的背景下，貿(mào)易自由化的發(fā)展、經(jīng)濟金融化與金融國際化的發(fā)展趨勢以及跨國公司投資生產(chǎn)的全球化，都要求發(fā)展中國家進行市場化改革，放棄國家對市場的過分干預(yù)，充分發(fā)揮金融對外貿(mào)的促進、導(dǎo)向、調(diào)集和輻射功能，促進外貿(mào)發(fā)展，外貿(mào)發(fā)展反過來又為金融深化提供條件，如此形成金融與外貿(mào)的良性循環(huán)。

n筆者在借鑒他人大量研究成果的基礎(chǔ)上，從靜態(tài)和動態(tài)兩個方面界定了本書的金融深化概念。筆者認為，從靜態(tài)來看，金融深化指一個國家或地區(qū)的金融領(lǐng)域不斷進步與發(fā)展的狀態(tài)；從動態(tài)來看，金融深化描述了一種動態(tài)的發(fā)展過程，它可以充分挖掘潛在的投資機會，遵循比較收益原則，利用其調(diào)集和輻射功能，盡可能合理地催化和導(dǎo)向金融資源，充分發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，形成金融深化與外貿(mào)發(fā)展相互促進的良性循環(huán)過程。

n全書以馬克思主義的唯物論和辯證法為基礎(chǔ)，吸收西方金融理論中的合理成分，運用多種經(jīng)濟分析方法以中國的現(xiàn)實情況為立足點，縱向進行歷史的考察，橫向進行國際間比較，試圖探討金融深化與外貿(mào)發(fā)展有效結(jié)合的多元途徑。文章在分析宏觀經(jīng)濟背景的基礎(chǔ)上，首先對金融與貿(mào)易發(fā)展的相互關(guān)系進行全面、歷史地考察，然后從理論上追述金融深化論的形成與最新發(fā)展，分析中曰的金融深化與外貿(mào)發(fā)展軌跡，分析匯率政策的選擇、國有銀行商業(yè)化以及國際直接投資對外貿(mào)發(fā)展的作用，最后追蹤世界貿(mào)易組織與中國金融深化的最新動態(tài)，提出中國發(fā)展金融服務(wù)貿(mào)易以及外貿(mào)的戰(zhàn)略措施。

n第二章金融與貿(mào)易發(fā)展互動關(guān)系的考察。金融與貿(mào)易發(fā)展的互動關(guān)系，分三個階段進行考察，即17世紀以前的金融與貿(mào)易發(fā)展、近現(xiàn)代的金融成長與貿(mào)易發(fā)展、當代金融創(chuàng)新與外貿(mào)發(fā)展。

n17世紀以前的金融與貿(mào)易發(fā)展。這一時期集市、城市的繁榮與衰落，與貿(mào)易和市場的發(fā)展程度緊密相關(guān)，而這些都離不開貨幣的使用和供應(yīng)。

n尤其到了中世紀后期，隨著國家之間的貿(mào)易往來有所發(fā)展，易地兌換的難度和貨幣運送缺乏安全性，導(dǎo)致了匯兌和融資業(yè)務(wù)的需求。同時，銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與貿(mào)易發(fā)展相互促進，從整個銀行業(yè)的發(fā)展來看，17世紀以前的貨幣與信用依附于交換和貿(mào)易的發(fā)展而發(fā)展，銀行業(yè)的起源與對外貿(mào)易密切相關(guān)。

n近現(xiàn)代的金融成長與貿(mào)易發(fā)展（17世紀～20世紀60年代末）。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，近代貨幣信用制度的產(chǎn)生，適應(yīng)了對外貿(mào)易迅速擴大的需要，新式銀行把貨幣、信用活動逐步與貿(mào)易發(fā)展結(jié)合在一起，減少了貿(mào)易中的風險與壓力，極大地促進了對外貿(mào)易的發(fā)展并改變其結(jié)構(gòu)和運作，擴大了進出口貿(mào)易，貨幣和信用成為貿(mào)易發(fā)展的重要條件和前提。

n第二，近現(xiàn)代貨幣信用制度為資本主義對外貿(mào)易的發(fā)展作出了巨大貢獻：它促進了貿(mào)易資本的聯(lián)合與凝聚，如股份公司成為金融和外貿(mào)有力結(jié)合的重要組織形式，它通過金融創(chuàng)新便利了企業(yè)籌資，如承兌、貼現(xiàn)、抵押貸款等方式克服了對外貿(mào)易在時空上的不便，擴展了貿(mào)易范圍和規(guī)模；支持了技術(shù)和貿(mào)易的緊密結(jié)合，如海上貿(mào)易對蒸汽機的推廣使用，離不開銀行資金和近代貨幣信用制度的有力支持。第三，多邊貿(mào)易支付體系的發(fā)展極大地推動了國際貿(mào)易。第四，世界市場的形成，有力地促進了金融與國際貿(mào)易的發(fā)展。

n當代金融創(chuàng)新與外貿(mào)發(fā)展。它適應(yīng)世界經(jīng)濟貿(mào)易與金融業(yè)自身發(fā)展的要求，因而得到了迅速發(fā)展。從貿(mào)易、市場等商品經(jīng)濟要素發(fā)展來看，不同的發(fā)展階段需要不同層次的金融創(chuàng)新，發(fā)達的商品經(jīng)濟需要發(fā)達的金融支撐。

n第三章金融深化相關(guān)理論綜述。如前所述，金融活動的展開與金融理論的形成和發(fā)展，最初是以貿(mào)易活動和貿(mào)易理論為基礎(chǔ)的，金融與外貿(mào)關(guān)系的理論探討可以一直追溯到14世紀。14世紀的尼科爾·奧雷斯姆認識到貨幣質(zhì)量的優(yōu)劣會影響貿(mào)易金融活動的開展。16世紀的卡羅律斯則認為經(jīng)營資金的不足不利于對內(nèi)貿(mào)易和對外貿(mào)易，并提出如何開展借貸融資活動的建議。重商主義者約翰·羅具體地闡述了金融與對外貿(mào)易的關(guān)系問題，認為貿(mào)易的發(fā)展有賴于貨幣的增加。18世紀的亞當·斯密與大衛(wèi)·休謨認識到貨幣與銀行的媒介作用，有利于貿(mào)易發(fā)展。休謨提出價格一現(xiàn)金流動機制，闡述了貨幣、商品與價格之間的關(guān)系。19世紀的西斯蒙第則主張加快貨幣在對外貿(mào)易中的流通，使貨幣較快地轉(zhuǎn)換為實物進行商品交換才能獲得較多利潤。19世紀末20世紀初的馬歇爾分析了信用波動對進出口的影響，凱恩斯則提出了著名的對外貿(mào)易乘數(shù)理論。熊彼特提出銀行信用創(chuàng)造論。20世紀的俄林則認識到資本流動影響到進出口商品的價格。勒納提出國際生產(chǎn)要素的資源最優(yōu)配置原則。繆爾達主張發(fā)展中國家應(yīng)該對國際收支實行數(shù)量控制以利于進出口貿(mào)易。所有這些理論和學(xué)說都從某個側(cè)面或角度涉及了金融與對外貿(mào)易的關(guān)系，有其積極意義。

n20世紀70年代以麥金農(nóng)一肖為代表提出的金融深化理論系統(tǒng)地闡述了金融深化與外貿(mào)發(fā)展的關(guān)系，麥金農(nóng)主張全面的外貿(mào)自由化必須先消除金融抑制，否則不能順利地實現(xiàn)外貿(mào)自由化。后來許多學(xué)者補充和發(fā)展了金融深化理論，但也存在一些不完善之處。

n第四章中國的金融深化與外貿(mào)促進。在中國的經(jīng)濟市場化進程中，中國的金融總量開放度不斷提高，對外貿(mào)易大大發(fā)展，特別是國際貿(mào)易條件的改善、進出口商品結(jié)構(gòu)的升級、貿(mào)易部門經(jīng)濟效益的提高等，既是中國金融深化的結(jié)果，又反過來促進了資本流動和資源配置，推動了中國的金融深化。雖然中國的金融深化與外貿(mào)領(lǐng)域的市場化、國際化并不對稱，外貿(mào)領(lǐng)域的市場化、國際化水平較高，金融領(lǐng)域的市場化改革較慢，開放水平較低，這又在一定程度上阻礙了中國的外貿(mào)發(fā)展。

n中國金融與外貿(mào)市場化改革的路徑依賴與路徑選擇與整個經(jīng)濟市場化進程是一致的，即采用漸進式方式。外貿(mào)改革的目標是實現(xiàn)國內(nèi)市場與國際市場的接軌，實現(xiàn)貿(mào)易自由化；金融深化是適應(yīng)改革中集融資和用資的要求，減少甚至消除金融抑制現(xiàn)象，建立、健全有效的金融體系，為搞活經(jīng)濟創(chuàng)造條件。

n在中國漸進式的改革中，一直采取國有金融支持外貿(mào)發(fā)展的政策。中國采取各種金融手段向國有外貿(mào)經(jīng)濟部門注入資本，即使到現(xiàn)在，國有外貿(mào)企業(yè)的低效率運轉(zhuǎn)也必須得到國有金融的支持，如重點支持機電產(chǎn)品出口、建立出口信貸機制、對加工貿(mào)易實行銀行保證金臺賬監(jiān)管制度、實行利率優(yōu)惠等。

n中國金融市場的發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，但還不能適應(yīng)中國外貿(mào)發(fā)展的要求。特別是商品貿(mào)易融資，這就需要建立境內(nèi)遠期外匯市場、政策性出口信用保險公司，解決商業(yè)銀行貸款增加與防范金融風險的矛盾。

n第五章 國有銀行商業(yè)化與國有外貿(mào)企業(yè)改革。銀貿(mào)關(guān)系一直與經(jīng)濟發(fā)展的進程聯(lián)系在一起。由于中國的國有外貿(mào)企業(yè)過分依賴銀行，資金來源絕大部分靠銀行貸款，因此中國國有商業(yè)銀行的雙重特性即非市場化特征與市場化要求并存，必然影響中國外貿(mào)企業(yè)的生存。

n中國國有外貿(mào)企業(yè)多受到u201c金融瓶頸u201d的約束，即受到商業(yè)銀行大量不良資產(chǎn)、不合理的負債結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟效益低下等因素的制約，主要體現(xiàn)在對外貿(mào)發(fā)展的金融支持力下降、銀貿(mào)信用關(guān)系惡化等方面。

n只有中國的國有銀行進行商業(yè)化改革，消除金融抑制對外貌企業(yè)資金供給、資金價格、資金流動的影響，才能建立互惠互利、平等合作、互相依賴、硬性約束及雙向選擇、聯(lián)合發(fā)展的新型銀貿(mào)關(guān)系。

n第六章中國的匯制選擇與外貿(mào)發(fā)展。中外許多文獻曾對匯率波動與貿(mào)易之間的關(guān)系作過詳細的考察，尤其是在實行浮動匯率制的初期階段。不論是哪種匯率學(xué)說，都離不開匯率制度的選擇。

n中國作為一個發(fā)展中國家，國內(nèi)市場發(fā)展的深度和廣度不夠，市場機制不成熟，企業(yè)適應(yīng)市場的能力以及國家調(diào)整市場的能力不足，匯率制度只能選擇以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度。在1979 年改革開放以前，人民幣匯率實行官方定價的固定匯率安排，1980～1993 年，隨著建立在外匯留成體制上的外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)發(fā)展，逐漸形成和不斷完善了官方匯率與市場匯率并存的雙重匯率體制，這種匯率體制配合了外貿(mào)體制改革，大大促進了外貿(mào)發(fā)展。1994年1月1日，實現(xiàn)匯率并軌，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度，從而在一定程度上解決了過去長期困擾外貿(mào)發(fā)展的人民幣匯率高估問題，適應(yīng)了進出口貿(mào)易快速增長的要求。2005年實行外匯做市商制度，人民幣匯率形成機制更加完善。

n從短期來看，維護人民幣匯率穩(wěn)定是中國外貿(mào)增長的基礎(chǔ)，因為當前人民幣匯率下調(diào)對外貿(mào)增長的效應(yīng)微弱；從長期來看，中國必將實現(xiàn)資本項目下人民幣自由兌換，從而有利地促進中國外貿(mào)自由化的發(fā)展。

n第七章中國外貿(mào)跨世紀發(fā)展中的利用外資戰(zhàn)略?？鐕咀鳛閲H投資的主體，與國際貿(mào)易的發(fā)展關(guān)系密切。國際貿(mào)易的很大比重以跨國公司為主導(dǎo)。因此跨國公司的投資與貿(mào)易是緊密結(jié)合在一起的，它們相互關(guān)聯(lián)、相互補充。

n中國利用外資的過程與中國貿(mào)易自由化進程密切聯(lián)系在一起，大規(guī)模地吸收和利用外資是中國對外經(jīng)貿(mào)活動中卓有成效的方面之一。中國的利用外資加速了中國經(jīng)濟向市場化體制轉(zhuǎn)軌和國際慣例接軌的過程，推動了中國的出口增長。中國的外商投資企業(yè)成為外貿(mào)出口的重要增長點。但也存在一些問題，需要加強政策引導(dǎo)和管理，充分發(fā)揮外資企業(yè)在中國外貿(mào)發(fā)展中的優(yōu)勢。

n第八章世界貿(mào)易組織（WTO）與中國金融服務(wù)貿(mào)易。世界貿(mào)易組織是一個提倡全球貿(mào)易自由化的組織。金融服務(wù)貿(mào)易的開放是國際貿(mào)易發(fā)展的必然要求，同時金融服務(wù)市場的開放又為國際貿(mào)易發(fā)展提供了便利。金融服務(wù)貿(mào)易的開放可以使貿(mào)易自由化更有效、更具競爭力。多邊金融服務(wù)協(xié)議初步確立了世界金融服務(wù)的自由貿(mào)易框架。

n中國的金融服務(wù)貿(mào)易是漸進式升級，經(jīng)歷了試點、擴大放開并不斷規(guī)范金融市場的漸進化過程，外資金融機構(gòu)的進入，促進了中國金融服務(wù)貿(mào)易的國際化進程，強化了中國金融服務(wù)業(yè)的競爭機制，促使中國金融服務(wù)業(yè)降低成本、改善服務(wù)，有助于中國金融服務(wù)貿(mào)易與國際慣例接軌，但也帶來一些負效應(yīng)。

n中國的金融服務(wù)貿(mào)易與中國證券市場的規(guī)范化、國際化密切相關(guān)，因為證券市場開放本身就屬于金融服務(wù)貿(mào)易自由化的一部分。同時，金融服務(wù)貿(mào)易自由化直接要求證券市場國際化?！锻羧ā返念C布實施，規(guī)范了中國證券行業(yè)。境內(nèi)上市外資股，國有大中型企業(yè)到境外上市、向境外發(fā)行企業(yè)債券等標志著中國證券業(yè)初步走向國際化。

n中國的銀行業(yè)跨出國門走向國際化，極大地推動了中國的進出口貿(mào)易。中國銀行開展的買方信貸、商業(yè)信貸、混合貸款等多種貸款形式及通過發(fā)行債券、貿(mào)易融資等方式籌集外匯資金，支持了中國外貿(mào)發(fā)展。同時，電子商貿(mào)活動的開展又給銀行業(yè)帶來機遇和挑戰(zhàn)，電子商貿(mào)對貿(mào)易融資創(chuàng)新的需求增加，進出口商要求提供最可靠有效的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

n中國的金融服務(wù)貿(mào)易開放與外貿(mào)發(fā)展互相促進又互相制約。在開放金融服務(wù)貿(mào)易過程中要重視金融安全與對外貿(mào)易的關(guān)系，謹慎地對外開放，建立多元化、全方位的完善的金融監(jiān)管體系，充分發(fā)揮金融服務(wù)開放對外貿(mào)發(fā)展的保證和促進作用，實現(xiàn)兩者長期的良性互動發(fā)展。

n結(jié)論。在經(jīng)濟全球化的經(jīng)濟發(fā)展背景下，金融與對外貿(mào)易作為現(xiàn)代經(jīng)濟中兩支相對獨立的力量，日益相互滲透、相互制約，從縱向的動態(tài)歷史發(fā)展過程來看，金融與貿(mào)易一直處于長期的互動關(guān)系之中，而以麥金農(nóng)一肖為代表的金融深化論則對發(fā)展中國家的外貿(mào)與金融市場化改革產(chǎn)生了深遠的影響。中國20年來的改革金融深化程度大大提高，對外貿(mào)易迅速發(fā)展，金融服務(wù)貿(mào)易的漸進式開放與對外貿(mào)易與國際慣例接軌的國際化過程融合在一起，相互支持，互為推動力。