第二章 FDI與貿易關系的文獻述評
第一節(jié) FDI與貿易關系的理論研究
一、FDI-5貿易關系的替代說
20世紀50年代，對外直接投資取代國際借貸成為國際資本流動的主要形式，經(jīng)濟學家開始關注對外直接投資這種新型的國際資本流動形式對國際貿易的影響。從時間上看，F(xiàn)DI對貿易的替代說出現(xiàn)得最早。支持FDI替代貿易的理論包括要素稟賦論、產品周期論、國際生產折衷論和新貿易理論中的水平型跨國公司理論。
（一）要素稟賦論
1．蒙代爾模型。在兩個國家、使用兩種生產要素、生產兩種產品的赫克歇爾一俄林模型（H-O模型）中，假設兩國的技術相同、需求函數(shù)相同、規(guī)模收益不變、商品市場完全競爭、要素市場無扭曲、生產要素在國家之間不可流動。由于豐裕要素的要素價格低，密集使用本國豐裕要素生產的產品價格低于其他國家，因此本國應該出口密集使用本國豐裕要素生產的產品，這就是要素稟賦論對國際貿易產生原因以及國際貿易格局的基本觀點。但是，赫克歇爾-俄林模型并不適合解釋國際直接投資，因為該模型假設要素不可在國家間流動。
為了分析資本流動下的國際貿易，1957年蒙代爾發(fā)表在《美國經(jīng)濟評論》上的文章《國際貿易與要素流動》采用了該模型除要素不流動以外的所有假設，分析資本要素流動以后對國際貿易的影響（Mundell，1957）。其分析思路如下：
（1）要素自由流動和商品自由流動都能導致商品價格及要素價格均等化。如果要素不可在國家問流動但商品可自由貿易，由于兩個國家分別是資本豐裕的或勞動豐裕的，兩國的要素價格存在差異，要素價格差異使得資本密集型產品和勞動密集型產品在兩個國家價格不同。商品的自由貿易導致兩國商品價格均等化，繼而要素價格趨于均等（要素價格均等化定理）。
如果要素可自由流動但商品不可在國家間自由貿易，貿易障礙的存在導致本國稀缺要素密集品的相對價格上升。資本豐裕國的勞動報酬上升而勞動豐裕國的資本報酬上升（斯托爾帕一薩繆爾森定理），資本流入勞動豐裕國而勞動要素流人資本豐裕國。國際間要素的自由流動導致兩國要素價格均等化，繼而商品價格均等。
因此，蒙代爾提出u201c要素流動和國際貿易相互替代u201d著名論斷。蒙代爾所謂的u201c要素流動和國際貿易相互替代u201d是指要素自由流動同商品自由貿易一樣都能導致商品價格和要素價格均等化。在導致商品價格和要素價格均等化方面，國際直接投資（要素流動的主要形式）和貿易是相互替代的。