使用 信用證是 銀行外貿(mào)融資最常用的方法。代表買方的 銀行在簽署的 信用證中作出承諾，當(dāng)賣方按照信用證中開列的條件出示票據(jù)后， 銀行將 承兌賣方開出的 匯票，代表進(jìn)口方向賣方 付款。因而， 信用證又是進(jìn)口方 銀行同 出口方(通過出口方銀行)之間的金融合約。

信用證的優(yōu)點(diǎn) 　(1)使用信用證，可以減少 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。用 匯票 托收的方式結(jié)清 國際貿(mào)易中的 債權(quán)、債務(wù)關(guān)系時(shí)， 出口商要承擔(dān) 進(jìn)口商違約的 風(fēng)險(xiǎn)，而且是國外 風(fēng)險(xiǎn)；使用 信用證，由開證 銀行承兌匯票， 出口商只承擔(dān) 開證銀行的 風(fēng)險(xiǎn)，而大 銀行的信用地位一般比進(jìn)口商可靠得多。如果 出口商要求在國內(nèi)銀行 保兌， 風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)為 保兌銀行的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì) 出口商便是國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)了。

(2)使用 信用證，主要 銀行承兌了出口商開出的收匯 匯票，這就降低了 外匯管制等原因造成的 付款推遲或拒付的危險(xiǎn)，只要出口商按照 國際金融概論信用證的條件交貨，便有得到付款的 保證。

(3)使用 信用證，防止了貨運(yùn)前取消合同的 風(fēng)險(xiǎn)。只要是不可撤銷的 信用證，一經(jīng)各方確認(rèn)， 出口商制造和組織貨源便得到保障。

(4) 信用證確定了 出口商的貨物已有現(xiàn)行買主，容易得到 銀行 承兌，不用承擔(dān)籌資任務(wù)。

信用證的缺點(diǎn) 　(1) 進(jìn)口商獲得的貨物有了 保證。進(jìn)口方只有在 貨物符合 信用證規(guī)定的條件時(shí)才 付款，并且可以根據(jù) 信用證檢查貨物是否按要求裝運(yùn)。

(2)信用證要求的 單證(包括 商業(yè)發(fā)票、領(lǐng)事或海關(guān)單證、保險(xiǎn)證書、 原產(chǎn)地 提單等)由 銀行專職業(yè)務(wù)員驗(yàn)證，即得到銀行的某種保護(hù)。

(3) 進(jìn)口商申請(qǐng)的 信用證由 開證行 承兌， 開證行為進(jìn)口商承擔(dān)了 風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)進(jìn)口商尤其是新進(jìn)口商在國外尋找賣主、建立信譽(yù)，起了 保證作用。

(4)如果 信用證是替代預(yù) 付款，不會(huì)造成 資金停滯，比之預(yù)付款和記賬交易等方式 融資成本低。當(dāng)然， 信用證周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)多，某些情況下會(huì)比其他 支付方式費(fèi)用高，但得到減小 風(fēng)險(xiǎn)的好處。 信用證并未排除所有 風(fēng)險(xiǎn)。如果 出口商實(shí)際裝運(yùn)的 貨物不符合 信用證的要求， 銀行不承擔(dān)賠償責(zé)任。只有賣方完全遵守 信用證條件，信用證才能為 出口商收款提供擔(dān)保。 銀行只負(fù)責(zé)檢驗(yàn) 單證，同交易的商品無關(guān)。 銀行只為買方提供 信用證所要求的齊全的 單證，不保運(yùn)送的 貨物同單證上開列的貨物相符。

匯票預(yù) 付款是 銀行向 出口方提供 資金融通的一種方式，由出口方銀行和進(jìn)口方銀行共同組織。在 出口 貨物運(yùn)向進(jìn)口國的途中， 出口商為了不積壓 資金，將 匯票向 銀行 抵押，借取匯票 金額一定百分比的資金。 出口商將貨運(yùn)單據(jù)及 進(jìn)口商 承兌的 匯票交給 銀行 托收，作為預(yù) 付款的 抵押。銀行持有的 匯票到期后，若受票人( 進(jìn)口商)不能支付，銀行可向出票人迫索， 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向 出口商。在 匯票由受票人償付之后， 銀行留下預(yù)付的 金額，再加扣 利息和收取 手續(xù)費(fèi)，其余還付給 出口商。 出口商能據(jù) 匯票借多少 金額，要看 貨物的性質(zhì)、價(jià)值和 進(jìn)出口商的金融責(zé)任。這種方法，也叫 出口押匯。

銀行承兌是可貼現(xiàn)的工具，可轉(zhuǎn)讓，可 銷售。經(jīng)銀行承兌的 匯票， 持票人可以在 匯票到期日之前到市場(chǎng)上 貼現(xiàn)，以籌集 資金。市場(chǎng)上購買 貼現(xiàn) 匯票的投資者，將肯定能在到期日向承兌銀行支取匯票的面值。具體做法是： 銀行從 出口方按貼現(xiàn)購買 承兌匯票，在 進(jìn)口方銀行償付匯票 資金時(shí)得到補(bǔ)償；或者， 進(jìn)口商同意當(dāng)受益人提示匯票時(shí)，由進(jìn)口方支付貼現(xiàn)費(fèi)， 受益人從承兌銀行中支取匯票面值的 金額， 議付行從進(jìn)口商收到貼現(xiàn)。之后，當(dāng) 銀行承兌到期時(shí)，銀行向 進(jìn)口商收齊 匯票的全部 金額。

承兌 匯票貼現(xiàn)后，提款人收取的 金額少于匯票的面額，差額便是市場(chǎng)貼現(xiàn)率加上 銀行承兌的 手續(xù)費(fèi)。在 承兌匯票時(shí)， 銀行收取承兌手續(xù)費(fèi)作為 信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，并抵補(bǔ)交易中的 管理成本。在 銀行為 承兌的 匯票貼現(xiàn)時(shí)，等于提前支付 遠(yuǎn)期匯票。 銀行將按照當(dāng)時(shí)的 貨幣市場(chǎng)條件決定 貼現(xiàn)率。 銀行承兌和現(xiàn)貼的 費(fèi)用，一般是加總標(biāo)出，稱加總 貼現(xiàn)率。

出口商出于加快 資金周轉(zhuǎn)的 需要，可以持向 進(jìn)口商開具并由進(jìn)口商 承兌的 匯票，到 銀行貼現(xiàn)。 出口商收到 匯票 面值中扣除 利息和 托收費(fèi)的 金額，匯票到期時(shí)，銀行向 進(jìn)口商取回匯票金額。只有 出口商信用地位高，或者 出口方在 銀行有 信貸額度時(shí)，銀行才愿意貼現(xiàn)。許多國家為促進(jìn)出口對(duì) 商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)收取較低的貼現(xiàn)率，低于透支、 銀行貸款或其他集資方式的利率，實(shí)際上是對(duì)出口票據(jù)的補(bǔ)貼。貼現(xiàn)，可以有 追索權(quán)，也可以無追索權(quán)。有 追索權(quán)時(shí)，若 進(jìn)口商到期不能償付 匯票， 銀行可向 出口商追款；無追索權(quán)時(shí)，則由銀行承擔(dān)收款 風(fēng)險(xiǎn)。

委托購買，也叫授權(quán) 議付，即由 進(jìn)口商委托進(jìn)口方 銀行購買 出口商開出的 匯票。這樣， 出口商能及時(shí)向進(jìn)口方 銀行售出匯票，不必動(dòng)用銀行中的 信貸額度，而由進(jìn)口方銀行承擔(dān)融資 責(zé)任。具體過程是： 進(jìn)口商同 出口商在簽訂購買 合同中，規(guī)定進(jìn)口商以委托購買方式用一定日期(如30天、90天等)的 匯票 付款。于是， 進(jìn)口商向當(dāng)?shù)?銀行申請(qǐng)委托購買證，規(guī)定購買數(shù)量、有效日期、運(yùn)送 單證及其他條件。 銀行核準(zhǔn)申請(qǐng)時(shí)，要求進(jìn)口商簽署擔(dān)保書，表明進(jìn)口商有義務(wù) 承兌和支付 匯票， 保證以商品 所有權(quán)的 單據(jù)為 抵押擔(dān)保。之后，進(jìn)口方 銀行向 出口地的 代理行發(fā)出信函或電話，指示代理行購買 出口商開出的符合合同條件的 匯票。出口地的 代理行把委托購買通知寄給 出口商，開列購買以 進(jìn)口商為 付款人的 匯票的條件。 出口商將 貨物送交運(yùn)輸公司之后，把 匯票連同所要求的 單證交給有關(guān) 代理行，支取貨款。

通票據(jù)再融通是 銀行對(duì)出口商融資的又一方式。它是指經(jīng) 銀行同意， 出口商將用于 托收的 匯票和 單據(jù)交給銀行，同時(shí)出口商開出以銀行為受票人的 定期匯票，這張匯票的到期日與向 進(jìn)口商開出的匯票相同。在這里， 銀行承兌以自己為受票人的 匯票，這也是一種銀行承兌，這便是 票據(jù)再融通。 出口商可以在 貼現(xiàn)市場(chǎng)以低的貼現(xiàn)率出售這張 匯票而獲得現(xiàn)金。當(dāng) 進(jìn)口商 承兌的 匯票到期償付時(shí)， 銀行向 出口商承兌的 匯票也到期。 銀行收到前一匯票的 資金，用以償付后一匯票的 承兌。

出口保付代理，是由代理商購買 出口商的出口 應(yīng)收款，以加快出口商的出口應(yīng)收款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。這種 保付代理是 出口應(yīng)收款的貼現(xiàn)，多數(shù)是無追索權(quán)的，保付代理商負(fù)擔(dān)所有的信用和 政治風(fēng)險(xiǎn)。

出口商求取于保付代理商承購出口 應(yīng)收款，往往是因?yàn)樽陨韽氖虏欢ㄆ诔隹?；或因自身?guī)模小，沒有能力在國外設(shè)立信貸 托收部；也可能因?yàn)樽陨順I(yè)務(wù)太忙，出口應(yīng)收款賬目在地理上分布分散等。這時(shí)，由 出口商內(nèi)部組織應(yīng)收賬款的 托收有困難、費(fèi)用高，而 保付代理便是減少 風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)收回 資金的有用辦法。

運(yùn)用保付代理融資對(duì) 出口商有許多好處。 出口商可利用代理商的廣泛信用情報(bào)查詢未來顧客的信用地位；可通過代理商確定它的支付條件是否符合當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)和有無競(jìng)爭(zhēng)性。 出口商在同代理商建立了長期關(guān)系后，可以直接把新 訂貨單交給 代理商，代理商在評(píng)估了新 單據(jù) 債權(quán)的信譽(yù)之后，在2天到2周內(nèi)作出有追索或無追索的融通決定，若了解到買主 信用條件較好，可以通過保付代理人對(duì) 進(jìn)口商用記賬支付辦法，而不必要求手續(xù)復(fù)雜的 信用證。

目前，國際 出口保付代理協(xié)會(huì)是規(guī)模最大、成立最早的協(xié)會(huì)，在22個(gè)國家設(shè)有 銷售代理行。這個(gè)機(jī)構(gòu) 資金充足，提供信用檢查和 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估服務(wù)，收取的服務(wù)費(fèi)一般是 銷售額的1．75%一2%，這個(gè)費(fèi)用是較高的。盡管如此，許多 出口公司還是愿意運(yùn)用這種方式 融資。

福弗廷是專門的代理融資技術(shù)。它適用于為從安裝到投產(chǎn)需多年時(shí)間的大型資本設(shè)備 項(xiàng)目融資。在這種情況下，進(jìn)口方要求 延期付款，按項(xiàng)目的建設(shè)周期(3u20145年)分期償還。 出口商要在如此長期限為制造和出口設(shè)備而融資，成本太大，資本設(shè)備 制造商還會(huì)遇到 國家風(fēng)險(xiǎn)，于是，就出現(xiàn)了u201c福弗廷u201d這種 融資方式。

福弗廷最早是由瑞土、聯(lián)邦德國和奧地利等國向東歐國家 出口成套資本設(shè)備時(shí)運(yùn)用的。后來，上述國家大 銀行的附屬銀行開設(shè)了專門為 出口商從事對(duì)進(jìn)口融資的特殊業(yè)務(wù)，被稱為福弗廷方或福弗廷公司。福弗廷代理融資包括四個(gè)當(dāng)事人： 出口方、進(jìn)口方、進(jìn)口方 銀行(代表政府的銀行)和福弗廷方。

當(dāng)各方當(dāng)事人談判達(dá)成了協(xié)議， 出口方從福弗廷方獲得 承諾，按確定的 利息成本為出口交易 籌資。這個(gè)成本是在交易完成時(shí)福弗廷方對(duì)中期 出口應(yīng)收款按 固定利率進(jìn)行的貼現(xiàn)。 出口應(yīng)收款以充分 可兌換貨幣標(biāo)值。貼現(xiàn)率相當(dāng)于當(dāng)?shù)?籌資成本或 LIBOR之上加1．25%。福弗廷方還對(duì)承諾融資收取一筆手續(xù)費(fèi)，以補(bǔ)償獲得 資金供應(yīng)的費(fèi)用。這些費(fèi)用是福弗廷方籌借長期 資金，并在承諾期間 短期投資所花費(fèi)的成本。

福弗廷代理融資的方式是這樣的：當(dāng) 出口交易完成，進(jìn)口公司向 出口商交送一系列相當(dāng)于進(jìn)口貨款金額的本票，進(jìn)口公司的本票經(jīng)進(jìn)口方 銀行擔(dān)保背書，進(jìn)口方銀行成為交易中的 債務(wù)人。 本票有不同的到期日，一般是6個(gè)月間隔期，同 分期付款的日期相銜接，由 進(jìn)口商到期用 可兌換貨幣贖回。 出口方將這些從進(jìn)口方收到的本票無追索權(quán)地全部出售給福弗廷方。福弗廷方為這些票據(jù)背書，在 貨幣市場(chǎng)上出售，收回 資金，收取收益差(票據(jù)總金額和福弗廷購買票據(jù)支付的貼現(xiàn)之差)加上 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。

由于 出口商的出口應(yīng)收款對(duì)福弗廷方是無追索權(quán)的，福弗廷技術(shù)實(shí)際上由從事代理融資的專門 銀行承擔(dān)進(jìn)口方銀行的 國家風(fēng)險(xiǎn)。只有財(cái)力雄厚、有較高國際信譽(yù)和擁有 金融市場(chǎng)專家的 銀行，才有條件從事如此 風(fēng)險(xiǎn)的福弗廷融資。

福弗廷業(yè)務(wù)把 出口商給予 進(jìn)口商的 信貸交易，通過出口商的票據(jù)買斷，及時(shí)成為 現(xiàn)金交易，使出口商能立即獲得現(xiàn)金，改善了其 流動(dòng)資金狀況，促進(jìn)了出口發(fā)展，同時(shí)使出口商避開了 匯率變化與債務(wù)人情況變化的 風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于 進(jìn)口商來說，利息與所有的費(fèi)用均計(jì)算于貨價(jià)之內(nèi)，因此一般貨價(jià)較高，但利用福弗廷的手續(xù)簡(jiǎn)便。另外，在此方式下， 進(jìn)口商要向擔(dān)保 銀行 交付一定 保費(fèi)或 抵押晶，其數(shù)額視進(jìn)口商的 資信狀況而定。