來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道









　　雙11前夕，快遞行業(yè)突然迎來(lái)“變局”。



　　10月29日，百世集團(tuán)和J&T極兔速遞（下稱極兔）共同宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，百世集團(tuán)同意其在國(guó)內(nèi)的快遞業(yè)務(wù)以約68億元人民幣（合11億美元）的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給極兔。未來(lái)，百世將進(jìn)一步聚焦快運(yùn)、供應(yīng)鏈、國(guó)際核心物流業(yè)務(wù)，深耕綜合智慧供應(yīng)鏈服務(wù)。



　　針對(duì)此次交易，百世集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO周韶寧表示，“相信本次合作符合各方利益，有利于推動(dòng)建立良性、積極的行業(yè)生態(tài)。一直以來(lái)，百世始終致力于以先進(jìn)的信息技術(shù)和優(yōu)秀的運(yùn)營(yíng)能力，打造綜合智慧供應(yīng)鏈服務(wù)，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)賦能。本次戰(zhàn)略合作也是為了更好地適應(yīng)新發(fā)展格局，執(zhí)行集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。百世將集中精力和資源，進(jìn)一步推動(dòng)供應(yīng)鏈、快運(yùn)、國(guó)際業(yè)務(wù)的深度融合，加快業(yè)務(wù)的發(fā)展，打造國(guó)際化的綜合智慧供應(yīng)鏈服務(wù)?！?br>


　　極兔執(zhí)行總裁樊蘇洲亦表示，“百世快遞積累了多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有良好的基礎(chǔ)建設(shè)和優(yōu)秀的加盟商網(wǎng)絡(luò)資源。本次收購(gòu)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，可以優(yōu)化雙方在中國(guó)市場(chǎng)的末端網(wǎng)絡(luò)布局，推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)的健康良性成長(zhǎng)。”



　　值得注意的是，百世集團(tuán)稱，這次的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓只涉及國(guó)內(nèi)的快遞業(yè)務(wù)，對(duì)于國(guó)際、快運(yùn)和供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)沒(méi)有任何影響。



　　該集團(tuán)今年二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，百世快運(yùn)二季度總貨量達(dá)244萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.3%，行業(yè)領(lǐng)先地位進(jìn)一步鞏固。百世供應(yīng)鏈二季度毛利率提高至9%，較上季度提升近4個(gè)百分點(diǎn)。百世國(guó)際在東南亞快遞業(yè)務(wù)上表現(xiàn)出了良好的發(fā)展勢(shì)頭，二季度東南亞地區(qū)包裹總量同比增長(zhǎng)140.7%。



　　目前，雙方就轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜正在穩(wěn)步推進(jìn)中。據(jù)美通社報(bào)道，百世目前預(yù)計(jì)將從該業(yè)務(wù)中獲得約39億元人民幣（6億美元）的現(xiàn)金。此次出售需遵守特定的成交條件和適用的監(jiān)管部門批準(zhǔn)。該交易目前預(yù)計(jì)將在2022年第一季度完成。



　　29日晚，百世集團(tuán)（BEST）盤前大漲，截止發(fā)稿報(bào)2.65美元。



幾近資不抵債的百世



　　百世集團(tuán)向極兔速遞轉(zhuǎn)讓旗下國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，與其自身的經(jīng)營(yíng)情況分不開(kāi)關(guān)系。



　　百世集團(tuán)的主要收入來(lái)源是快遞和快運(yùn)，近幾年一直處于虧損狀態(tài)。



　　據(jù)財(cái)報(bào)顯示——



2020年，百世集團(tuán)全年?duì)I業(yè)收入為300億元，同比減少7.3%，全年凈虧損為20.51億元，毛利潤(rùn)也大降85.5%達(dá)2.38億元。



　　2021年上半年，百世集團(tuán)半年?duì)I收138.71億元，凈虧損10.85億元。同時(shí)，其資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)95%，這也意味著離資不抵債僅一步之遙。



　　百世集團(tuán)曾在財(cái)報(bào)中表示，2020年凈虧損的大幅增加和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的壓力主要是由于2020年第一季度疫情的負(fù)面影響以及快遞行業(yè)和中國(guó)貨運(yùn)服務(wù)市場(chǎng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)快遞和貨運(yùn)服務(wù)收取的價(jià)格造成了巨大的下行壓力。



　　今年上半年，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量累計(jì)完成493.9億件，同比增長(zhǎng)45.8%。百世快遞業(yè)務(wù)量增幅明顯落后于行業(yè)，上半年市場(chǎng)占有率進(jìn)一步下滑到8.2%。





圖 / 雙壹咨詢



“極速”的極兔



　　另一邊，公開(kāi)資料顯示，極兔速遞公司創(chuàng)立于2015 年8月，從東南亞市場(chǎng)起家，于去年3月在國(guó)內(nèi)起網(wǎng)，并成長(zhǎng)飛速。



　　進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后，極兔就以風(fēng)卷殘?jiān)浦畡?shì)，再一次讓快遞行業(yè)陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的苦戰(zhàn)。據(jù)媒體報(bào)道，極兔早期每票可以比通達(dá)系低1~1.5元，寄件享全國(guó)首重5元的優(yōu)惠，比通達(dá)系便宜一半，極兔的負(fù)責(zé)人更是表示做好了虧損兩年的準(zhǔn)備。



　　與此同時(shí)，依靠與拼多多的強(qiáng)綁定，極兔的單量不斷攀升。根據(jù)海通證券 9 月份最新報(bào)告， 極兔的市場(chǎng)份額已達(dá)到14%，僅次于中通、韻達(dá)和圓通，成為中國(guó)第四大電商快遞公司。



　　據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，2020年6月、10月以及今年年初，極兔日單量分別達(dá)到500萬(wàn)、1000萬(wàn)、2000萬(wàn)。



　　今年4月，極兔完成了新一輪18億美金的融資，目前估值已經(jīng)達(dá)到78億美元，一年時(shí)間，極兔在中國(guó)的團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張到 15 萬(wàn)人（包括快遞員），全球團(tuán)隊(duì) 35 萬(wàn)人，目前已基本覆蓋國(guó)內(nèi)所有的省份、自治區(qū)和直轄市。



極兔有望介入阿里電商？



　　據(jù)悉，目前極兔已接入出阿里外幾乎所有的電商平臺(tái)。



　　值得注意的是，據(jù)《晚點(diǎn) LatePost》報(bào)道，本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，阿里將?huì)長(zhǎng)期保持對(duì)百世快遞中國(guó)區(qū)的接口不變，而百世快遞中國(guó)區(qū)將會(huì)保持獨(dú)立品牌運(yùn)營(yíng)。



　　這一舉動(dòng)更深層次的意義是，或許未來(lái)極兔會(huì)接入阿里的電商體系，這對(duì)于急需訂單增量的極兔來(lái)說(shuō)比交易本身價(jià)值更大。



　　據(jù)分析，極兔一直迫切想要接入阿里系電商平臺(tái)：拼多多的訂單幫助極兔在中國(guó)市場(chǎng)站穩(wěn)了腳跟，但今年二季度之后，拼多多本身的用戶量和訂單量增長(zhǎng)也快要觸及天花板了。



　　拼多多近期財(cái)報(bào)顯示，從去年年中到今年年中，活躍買家數(shù)達(dá)到8.49 億。根據(jù)年初中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模才9.89億，拼多多的滲透率已經(jīng)超過(guò)86% 。



　　據(jù)紅星資本局，今年年初，極兔創(chuàng)始人李杰曾經(jīng)與阿里集團(tuán)菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)CFO劉政面談，商議接入阿里體系的事宜，但阿里方面當(dāng)時(shí)沒(méi)有答應(yīng)李杰的要求。



　　而已在阿里體系內(nèi)的百世，成了極兔的突破口。公開(kāi)資料顯示，阿里是百世最大的單一股東，持股比例高達(dá)37%，阿里同時(shí)也是百世最重要的訂單來(lái)源。



行業(yè)迎新一輪洗牌？



　　若收購(gòu)順利完成，快遞行業(yè)維持多年的 “四通一達(dá)+順豐” 的格局將被打破，成為 “三通一達(dá)一兔+順豐”的新格局。



　　如上文所述，極兔得以快速崛起得益于其低價(jià)策略。然而，對(duì)于快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)，監(jiān)管已亮起紅燈。



　　今年4月9日，義烏郵政局以低價(jià)傾銷為由處罰了極兔、百世兩家快遞公司，這兩家快遞企業(yè)在義烏的部分分撥中心也停運(yùn)整頓。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局還發(fā)布了《價(jià)格違法行為行政處罰規(guī)定（修訂征求意見(jiàn)稿）》，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)產(chǎn)生的市場(chǎng)亂象行為，也在此規(guī)定的監(jiān)管范圍。



　　有分析認(rèn)為，中國(guó)的快遞價(jià)格戰(zhàn)已迎來(lái)“拐點(diǎn)”。通過(guò)整合重組，極兔的網(wǎng)絡(luò)處理能力加強(qiáng)，有望增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，減少行業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。而百世將國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)手極兔后，能更好地聚焦快運(yùn)、供應(yīng)鏈、國(guó)際等業(yè)務(wù)發(fā)展，轉(zhuǎn)型國(guó)際供應(yīng)鏈平臺(tái)。



　　來(lái) 源 | 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道（記者：曹恩惠）、北京日?qǐng)?bào)、晚點(diǎn) LatePost、36氪、紅星資本局

資料參考：