短期國際貿(mào)易融資方式主要有信用證打包貸款、出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行承兌、信用證授信額度、進(jìn)口押匯、買方遠(yuǎn)期信用證、信托收據(jù)、短期出口信用保險(xiǎn)等。

(一)信用證打包貸款

打包貸款(packingloan)是出口地銀行給出口商提供的，以后者的正在打包待運(yùn)的出口貨物及正本信用證(如果有的話)為抵押的，用于打包放款申請書上規(guī)定用途的專用貸款。辦理這種貸款，多是在信用證項(xiàng)下，有時(shí)也用于托收項(xiàng)下，并且多是以另立專門戶頭由出口商陸續(xù)支取的方式來辦理借貸，用于該信用證項(xiàng)下出口商品的進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)和裝運(yùn)?？梢姡虬J款是銀行對出口商裝運(yùn)前的融資。

貸款銀行通過審查銷售合同，了解出口商資信，要求其經(jīng)營良好，履約能力較好，能夠按期、按質(zhì)、按量完成交貨任務(wù)。還要通過審查信用證，了解信用證的使用方式，最好是自由議付信用證，或是指定議付行的信用證時(shí)，被指定的議付行應(yīng)是貸款銀行。

打包放款的貨幣，一般以人民幣為主。特殊情況下，如需支付外匯運(yùn)費(fèi)，也可通融發(fā)放少量外匯打包放款，貸放金額是信用證總金額的40%～80%，貸款期限為3個(gè)月，最長不超過信用證有效期后21天。

申請打包放款的出口商必須將信用證項(xiàng)下單據(jù)交給貸款銀行做出口押匯或收妥結(jié)匯，貸款銀行即從出口押匯或收妥結(jié)匯金額中扣還打包放款本息和其他費(fèi)用，如有還款不足部分，由貸款銀行從出口商的存款賬戶劃付歸還貸款。

打包放款也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)下列不正常情況時(shí)，將會(huì)妨礙打包放款的按期歸還：

(1)出口商獲得打包放款后，不裝運(yùn)貨物，不交來單據(jù)，不使用信用證，致使打包放款長期得不到還款。

(2)出口商獲得打包放款后，如系自由議付信用證時(shí)，出口商有可能將單據(jù)和副本信用證提交其他銀行請求議付，而其他銀行遷就出口商，不正當(dāng)?shù)貞{副本信用證予以議付，致使打包放款長期得不到歸還。

(3)提交單據(jù)與信用證條款不符遭到開證行拒付，而使打包放款不能歸還。為了抵御上述風(fēng)險(xiǎn)，可在貸款合同中明確申明，如果打包貸款逾期不還，貸款人有權(quán)從借款人的其他信用證項(xiàng)下出口押匯、收妥結(jié)匯貨款或其存款賬戶中扣收貸款本息、逾期利息和其他費(fèi)用，以補(bǔ)償打包貸款不能按期歸還的損失。

(二)出口押匯

1．出口押匯(outward documentary bill purchased)即在途貨物抵押貸款，指出口地銀行給出口商提供的，以后者的裝船提單/CTD及匯票(如果帶匯票的話)的轉(zhuǎn)讓或抵押為條件的，用于償還前期貸款的專用貸款。它又分為凈額押匯和部分押匯兩種不同形式，凈額押匯是指銀行將信用證項(xiàng)下貨款或托收貨款在預(yù)先扣除利息和押匯費(fèi)用之后的凈額墊付給出口商的押匯行為，多用于議付信用證項(xiàng)下，此時(shí)，如果信用證要求匯票的話，則出口商出具匯票時(shí)須為議付行為匯票收款人或?qū)R票背書轉(zhuǎn)讓給議付行。這里順便介紹一下所謂議付的概念。議付是商業(yè)活動(dòng)中，后手出于善意，向前手支付對價(jià)受讓其單據(jù)及/或票據(jù)，或者是向前手提供貸款而以其單據(jù)及/或票據(jù)為抵押等保留追索權(quán)的融資行為的統(tǒng)稱。顯然，押匯、押款和我們下面將要述及的貼現(xiàn)等行為均屬于議付行為；部分押匯則是指銀行只墊付部分信用證項(xiàng)下貨款或托收貨款給出口商的押匯行為，即按匯票或發(fā)票金額的50%～80%向出口商提供質(zhì)押信貸，多用于信用證的局外議付或D/P托收項(xiàng)下，此時(shí)，如果有匯票的話，則出口商須將?[票作成質(zhì)押背書抵押給押匯銀行。

銀行在托收項(xiàng)下敘做出口押匯當(dāng)十分謹(jǐn)慎，應(yīng)僅限于D/P交單條件，并盡量不做u201c凈額押匯u201d而采取u201c部分押匯u201d；應(yīng)了解出口商的資信情況和財(cái)務(wù)情況是否良好(以防托收失敗時(shí)難以追索)；應(yīng)了解這筆貿(mào)易的銷售情況、進(jìn)VI商資信和進(jìn)口地政局等是否良好。

(三)票據(jù)貼現(xiàn)

票據(jù)貼現(xiàn)指出口地銀行按一定貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)息之后的凈額受讓出口商持有的遠(yuǎn)期匯票，這種融資方式就叫票據(jù)貼現(xiàn)(discount)。一般來說，銀行只貼現(xiàn)經(jīng)過高資信銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票，并且其貼現(xiàn)息利率的高低也與匯票承兌人資信的高低有關(guān)，匯票承兌人的資信越高/低，貼現(xiàn)率越低/高。

遠(yuǎn)期票據(jù)通常為銀行票據(jù)或有銀行信用擔(dān)保的商業(yè)票據(jù)。由于這類票據(jù)的可靠性和流通性較強(qiáng)，所以容易被銀行接受。短期貿(mào)易融資項(xiàng)下的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)通常限于遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的已承兌匯票和跟單托收項(xiàng)下已加具保付簽字的遠(yuǎn)期匯票，即在付款人承兌遠(yuǎn)期商業(yè)匯票的同時(shí)，由其往來銀行在匯票上加具保付簽字，對已承兌匯票的到期付款負(fù)擔(dān)保責(zé)任。這種采用保付承兌方式的托收匯票實(shí)質(zhì)上等同于信用證項(xiàng)下的遠(yuǎn)期匯票，同樣帶有銀行的信用保證。如果出口商能夠提交出口信用險(xiǎn)保單作為抵押，銀行也可以對承兌交單托收(D/A)項(xiàng)下的已承兌遠(yuǎn)期匯票敘做貼現(xiàn)，但出口商也必須作出與出口托收押匯情況相同的履約保證，以免發(fā)生呆、壞賬時(shí)索賠落空。由于銀行對托收項(xiàng)下遠(yuǎn)期票據(jù)敘做貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，所以貼現(xiàn)率稍高于信用證項(xiàng)下遠(yuǎn)期票據(jù)的貼現(xiàn)率。

出口商要求敘做貼現(xiàn)時(shí)，應(yīng)向銀行提出書面申請。銀行審查同意后，按規(guī)定的貼現(xiàn)率和融資期限對已承兌遠(yuǎn)期票據(jù)敘做貼現(xiàn)，將扣除貼現(xiàn)息后的票款付給出口商。銀行待匯票到期時(shí)，用收回的貨款沖銷墊款。如發(fā)生付款人遲付現(xiàn)象，貼現(xiàn)銀行有權(quán)向出口商追收遲付利息；如發(fā)生拒付，貼現(xiàn)銀行有權(quán)向出口商追索墊款及遲付利息。

(四)銀行承兌

1．為出口商承兌信用額度(1ine of acceptance credit for exporter)指托收項(xiàng)下出口地銀行為出口商承兌其出具的融資匯票，或者是賣方遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下付款行(開證行或代付行)為出口商承兌其信用證項(xiàng)下的匯票等融通行為。這里所謂的u201c融資匯票u201d，是指出口商在托收貨款時(shí)，用在途貨物提單及商業(yè)匯票作抵押，專為融資而開立的一張以托收行為付款人的遠(yuǎn)期匯票，其金額須低于托收金額，付款期限則須遲于托收款的預(yù)計(jì)收妥期限，此匯票經(jīng)托收行承兌后即可向貼現(xiàn)市場貼現(xiàn)以得到資金融通。托收行作為融資匯票的承兌人，將來以收到的托收款項(xiàng)來償還融資匯票的票款，在匯票到期時(shí)付款給持票人收回該融資匯票。

2．為進(jìn)口商承兌信用額度(1ine of acceptance credit for importer)指托收項(xiàng)下進(jìn)口地銀行為進(jìn)口商承兌其出具的融資匯票，或者是買方遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下開證行為進(jìn)口商承兌其信用證項(xiàng)下的融資匯票等融通行為。這里所謂的u201c融資匯票u201d，是指進(jìn)口商在托收提示時(shí)，用貨物作抵押，專為融資而開立的一張以協(xié)議銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票(其金額與付款期限須依u201c協(xié)議u201d要求)，此匯票經(jīng)協(xié)議銀行承兌后即可向貼現(xiàn)市場貼現(xiàn)以便付款贖單。進(jìn)口商待融資匯票到期時(shí)再把票款償付給承兌銀行，由后者付款給持票人收回該融資匯票。

(五)信用證授信額度

信用證授信額度是進(jìn)口地銀行不收取開證保證金而是通過控制客戶融資額度的方式來為進(jìn)口商開立信用證的融資形式。跟單信用證是國際貿(mào)易中一種普遍使用的結(jié)算方式。它的主要作用是通過銀行作為信用中介人，來調(diào)解和消除買賣雙方之間的互不信任心理(有關(guān)信用證結(jié)算的內(nèi)容詳見本書第五章)。由于開證銀行代進(jìn)口商承擔(dān)了有條件的付款責(zé)任，只要出口商滿足了信用證的規(guī)定和要求，提交了嚴(yán)格相符的全套單據(jù)，便可保證收回貨款。因此，銀行均把開立信用證視為一種授信業(yè)務(wù)。進(jìn)口商(即開證申請人)必須向銀行提供保證金、抵押品或擔(dān)保書后，銀行才會(huì)考慮為該進(jìn)口商開出信用證。為方便業(yè)務(wù)，對一些資信較好、有一定清償能力的客戶，銀行通常根據(jù)客戶所提供抵押品的數(shù)量和質(zhì)量及其資信狀況，核定一個(gè)相應(yīng)的開證授信額度(1imits for Issuing letter of credit)，供客戶循環(huán)使用，客戶在額度內(nèi)申請開立信用證時(shí)可免收或減收保證金。