在名創(chuàng)優(yōu)品提交招股說(shuō)明書(shū)當(dāng)日，阿里正式宣布了淘寶特價(jià)版將持續(xù)加大廠貨補(bǔ)貼力度，并推出“一元更香節(jié)”，10月10日起超1億件廠貨全部1元包郵。

阿里此舉被外界普遍視為宣戰(zhàn)國(guó)內(nèi)最大“10元店”名創(chuàng)優(yōu)品。

自大舉布局新零售以來(lái)，阿里通過(guò)資本運(yùn)作的方式分別將高鑫零售、銀泰百貨、三江購(gòu)物、紅星美凱龍、居然之家、易果生鮮等商超、百貨、家居建材商城、生鮮連鎖紛紛納入囊中，并投資自建的方式創(chuàng)辦盒馬鮮生的線下零售渠道。

此次推出淘寶一元店旨在補(bǔ)足線下零售的最后一塊拼圖，寄望完成馬云提出的“新零售”的又一塊版圖，并借此形成線上線下的C2M戰(zhàn)略布局。

而在我們零售電商的行內(nèi)人看來(lái)，阿里淘寶的一元店不僅如此，還顯得針對(duì)性很強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)意味十足。

這或許與名創(chuàng)優(yōu)品創(chuàng)始人葉國(guó)富早年一直在營(yíng)銷(xiāo)上懟馬云“不懂新零售”有些關(guān)系，淘寶“一元店”算是一次正面迎擊。

名創(chuàng)優(yōu)品還籍籍無(wú)名時(shí)，其創(chuàng)始人葉國(guó)富對(duì)于自身的定位就是：

“名創(chuàng)優(yōu)品，全新零售商業(yè)模式的開(kāi)拓者。”

一元店、十元店是不是一門(mén)好生意？

中國(guó)大概從1979年改革開(kāi)放初期開(kāi)始，在廣州和深圳的街頭就陸續(xù)出現(xiàn)“統(tǒng)統(tǒng)只要2元”的小店，面積幾十平左右。

這樣的小店到了2010年之后，越來(lái)越少甚至絕跡了，直到名創(chuàng)優(yōu)品的再次出現(xiàn)，重新定義了“一元店、十元店”。

而在美國(guó)，一元店這個(gè)將近80年的業(yè)態(tài)非但沒(méi)有老化，反而生意越來(lái)越興旺。

根據(jù)商業(yè)媒體QUARTZ報(bào)道，2016年美國(guó)有3萬(wàn)家一元店，這個(gè)數(shù)字預(yù)計(jì)到2021年會(huì)增長(zhǎng)到3.8萬(wàn)。

其中Dollar general（達(dá)樂(lè)集團(tuán)）和 Dollar tree（美元樹(shù)）是美國(guó)最著名、規(guī)模最大的兩家一元店，都位列世界財(cái)富500強(qiáng)。

Dollar general 成立于1939年，1968年就已經(jīng)上市，如今市值549.27億美元。

Dollar tree 晚了近50年，成立于1986年，1995年上市，如今市值226.77億美元。

Dollar tree 把一元店做到了極致，2019年度財(cái)報(bào)顯示，擁有15288家店，占到全美一元店的50%以上。

從2009年到2019年，Dollar tree 的營(yíng)收年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)16.3%，是全球增長(zhǎng)最快的零售商TOP10。

此外，Dollar tree的同店銷(xiāo)售連續(xù)14年正增長(zhǎng)，市值10年內(nèi)增長(zhǎng)了380%。

2019年銷(xiāo)售額達(dá)到236.1億美元，總營(yíng)收70.4億美元，凈盈利8.27億美元。

2020年，在美國(guó)嚴(yán)峻的新冠疫情的背景下，Dollar tree公布的第二季度財(cái)報(bào)顯示，它的總銷(xiāo)售同比仍然增長(zhǎng)了9.4%到62.8億美元，同店銷(xiāo)售也同比增長(zhǎng)了7.2%，營(yíng)業(yè)收入更是上漲了16.2%到19.2億美元。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)一元店業(yè)績(jī)實(shí)在太好，亮眼的數(shù)據(jù)讓所有因疫情不得不裁員和關(guān)店的大量傳統(tǒng)線下零售商側(cè)目！

隨著名創(chuàng)優(yōu)品10月15日在美國(guó)紐交所成功上市，中國(guó)的“一元店、十元店”生意同樣開(kāi)始讓世界矚目。

招股書(shū)顯示，截至2020年6月30日，名創(chuàng)優(yōu)品在全球共開(kāi)有4222家“MINISO”品牌商店，其中國(guó)內(nèi)門(mén)店有2533家，海外門(mén)店數(shù)量為1689家，分布于美國(guó)、加拿大、俄羅斯等國(guó)家。

這意味著成立7年的時(shí)間，名創(chuàng)優(yōu)品的門(mén)店數(shù)量已經(jīng)是成立34年的Dollar tree的三分之一強(qiáng)。

名創(chuàng)優(yōu)品此次赴美上市募集資金的用途中，也將擴(kuò)張全球門(mén)店和零售網(wǎng)絡(luò)放在首要位置。

葉國(guó)富坦言，

“因?yàn)橐咔椋罅课恢昧己?、租金低廉的?yōu)質(zhì)物業(yè)空置，機(jī)會(huì)不容錯(cuò)過(guò)”。

更主要的是，名創(chuàng)優(yōu)品全國(guó)營(yíng)收占比和利潤(rùn)同樣驚人。

招股書(shū)顯示，在2019財(cái)年（2018年7月至2019年6月）和2020財(cái)年（2019年7月至2020年6月），名創(chuàng)優(yōu)品分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收93.94億元、89.79億元。

其中當(dāng)期海外營(yíng)收占比分別為32.3%和32.7%。

在Non-IFRS（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則）下，其經(jīng)調(diào)整后年度凈利潤(rùn)應(yīng)分別為8.69億元和9.71億元。

顯然，名創(chuàng)優(yōu)品與Dollar tree相較起來(lái)，其“前輕后重”的商業(yè)模式擴(kuò)張速度更快，且國(guó)際化程度更高。

一元店、十元店這門(mén)好生意隨著名創(chuàng)優(yōu)品的上市，已經(jīng)被印證在中國(guó)的可行性。

早在2018年9月，騰訊和高瓴資本就斥資10億元戰(zhàn)略投資了名創(chuàng)優(yōu)品，名創(chuàng)優(yōu)品成為騰訊系的一員。

招股書(shū)顯示，IPO前，名創(chuàng)優(yōu)品創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO葉國(guó)富持有80.8%的股份，高瓴資本和騰訊則分別持有5.4%的股份。

IPO后，葉國(guó)富持股為72.5%，有82.2%的投票權(quán)；執(zhí)行副總裁Minxin Li持股為4.6%，有3%的投票權(quán)；高瓴資本與騰訊分別持股4.8%，及3.1%的投票權(quán)。

而對(duì)于急需獲得新增長(zhǎng)的阿里來(lái)說(shuō)，一方面不能放過(guò)這樣的“好機(jī)會(huì)”，畢竟名創(chuàng)優(yōu)品的店鋪數(shù)量還少，且營(yíng)收僅百億規(guī)模；另一方面則擔(dān)心名創(chuàng)優(yōu)品反向超車(chē)，通過(guò)線下反攻線上，搶走淘寶的用戶和市場(chǎng)。

擁有超過(guò)7個(gè)億用戶的淘寶可是阿里帝國(guó)最最重要的基石，前已有拼多多和京東京喜這兩頭“前狼”緊咬不放，后又名創(chuàng)優(yōu)品的逆勢(shì)崛起。

似乎葉國(guó)富在創(chuàng)辦名創(chuàng)優(yōu)品時(shí)就預(yù)料到有這么一天，早在2012年，當(dāng)時(shí)馬云代表電商，王健林代表線下零售，二人打了個(gè)賭，葉國(guó)富卻通過(guò)媒體公開(kāi)宣稱(chēng)馬云必輸。

“馬云與王健林的賭局，我認(rèn)為馬云必?cái)。娚倘〈鷮?shí)體零售是癡人說(shuō)夢(mèng)。這點(diǎn)我很自信，如果實(shí)體零售輸了，我愿替王健林出這個(gè)錢(qián)。”

隨后還以“廣州阿富”的署名，在媒體刊登整版廣告對(duì)陣“杭州老馬”（馬云）！

當(dāng)然，這一切馬云和阿里從未做出任何形式的回應(yīng)，直到幾年后，名創(chuàng)優(yōu)品突破百億銷(xiāo)售大關(guān)，并成功上市。

阿里才猛然發(fā)現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候就算是手里有錢(qián)，想要做到“心里不慌”似乎也不太容易了！

到底誰(shuí)更懂新零售？

“新零售”是馬云提出來(lái)并用“資本”投票的概念，為何名創(chuàng)優(yōu)品的葉國(guó)富卻如此篤定，堅(jiān)稱(chēng)馬云不懂“新零售”呢？

實(shí)際上，不僅葉國(guó)富這樣說(shuō)，京東的劉強(qiáng)東更是聲稱(chēng)馬云根本不懂零售！

京東和阿里關(guān)于自營(yíng)模式和平臺(tái)模式優(yōu)劣之爭(zhēng)，雙方已經(jīng)較勁了10多年，現(xiàn)在還沒(méi)分出多少勝負(fù)。

可隨著二者在增速上的此消彼長(zhǎng)，京東和阿里的差距越來(lái)越小。

實(shí)際上，無(wú)論是葉國(guó)富還是劉強(qiáng)東，之所以都站在了馬云和阿里的對(duì)立面，是因?yàn)樗麄兊慕?jīng)營(yíng)理念都是以“供應(yīng)鏈”為核心，是零售企業(yè)。

而阿里創(chuàng)辦的淘寶、天貓均是以“流量”為核心的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

這也是能解釋為什么這幾年，阿里和騰訊被更多地放在一起比較。

在線上流量紅利時(shí)代，阿里靠資本的力量（通過(guò)美國(guó)雅虎和日本軟銀的外資支持），實(shí)現(xiàn)了壟斷流量，然后以流量分發(fā)的方式躺著賺大錢(qián)。

把涉及商品的苦活累活轉(zhuǎn)嫁給商家和物流公司，包括了核心的供應(yīng)鏈和物流配送等領(lǐng)域，靠收商家廣告費(fèi)、三通一達(dá)們的服務(wù)費(fèi)就實(shí)現(xiàn)了巨額的利潤(rùn)。

三年前，阿里的在線廣告與推廣收入占比仍然接近60%，與同期的美國(guó)亞馬遜相比較，很難不認(rèn)同名創(chuàng)優(yōu)品葉國(guó)富和京東劉強(qiáng)東的上述判斷。

（2018年開(kāi)始，阿里將在線廣告與推廣和交易傭金等與電商相關(guān)的收入均計(jì)入：電商業(yè)務(wù)，后改為：核心商業(yè)）

那么，新零售到底是什么？

劉強(qiáng)東認(rèn)為零售的本質(zhì)永遠(yuǎn)不會(huì)變，依然會(huì)是用戶體驗(yàn)、成本、效率。

葉國(guó)富則認(rèn)為新零售并非簡(jiǎn)單的“線上+線下”，而是以產(chǎn)品為中心，利用互聯(lián)網(wǎng)和人工智能等新技術(shù)，為客戶提供高用戶體驗(yàn)和高性價(jià)比的購(gòu)物體驗(yàn)。

并縱向整合從研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、物流到終端的價(jià)值鏈，創(chuàng)造更大價(jià)值，提升運(yùn)營(yíng)效率。

人們的需求越來(lái)越簡(jiǎn)單、理性、高效，只有精選、優(yōu)質(zhì)、低價(jià)的商品才能讓大多數(shù)人爽。

總結(jié)下來(lái)就是“供應(yīng)鏈”，名創(chuàng)優(yōu)品招股書(shū)中共75次提到供應(yīng)鏈，高效的供應(yīng)鏈管理使得名創(chuàng)優(yōu)品從設(shè)計(jì)、生產(chǎn)到運(yùn)輸、銷(xiāo)售用時(shí)更短，成本更低，得已實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。

葉國(guó)富也多次公開(kāi)表示，現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)不是企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)。

進(jìn)一步深入分析“供應(yīng)鏈”可以細(xì)分為三部分：

一是“供”：也就是供貨能力，這個(gè)部分涉及到葉國(guó)富提到的商品從“研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、物流到終端”的全過(guò)程。

名創(chuàng)優(yōu)品屬于“自有品牌”零售商，從獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)Frost&Sullivan的報(bào)告顯示，2019年全球自有品牌綜合零售GMV達(dá)520億美元，名創(chuàng)優(yōu)品以27億美元(約合190億人民幣)占比5.2%，規(guī)模第一。

那么，名創(chuàng)優(yōu)品是如何打造極高性價(jià)比的產(chǎn)品的？

葉國(guó)富總結(jié)的方法論是，“三高”與“三低”：

“三高”是指高顏值、高品質(zhì)、高效率。

“三低”是指低成本、低毛利、低價(jià)格。

他認(rèn)為對(duì)于零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，想要實(shí)現(xiàn)“三高”、“三低”，需要以產(chǎn)品為核心，以設(shè)計(jì)、渠道和工廠三點(diǎn)為支撐。

對(duì)于商品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，葉國(guó)富還覺(jué)得任何一個(gè)供應(yīng)商都要有能力邊界，有些供應(yīng)商可以同時(shí)生產(chǎn)很多種產(chǎn)品，包括彩妝、護(hù)膚品、日用品等。

但如果供應(yīng)商的產(chǎn)品線過(guò)長(zhǎng)，也就等于沒(méi)有核心產(chǎn)品，因?yàn)闃訕佣紩?huì)，就可能樣樣都做不好。

事實(shí)上，名創(chuàng)優(yōu)品在“供”的部分基本上只選擇和專(zhuān)注于某一領(lǐng)域并做到行業(yè)第一、品類(lèi)第一的供應(yīng)商合作。

比如香水，名創(chuàng)優(yōu)品找專(zhuān)門(mén)給香奈兒、迪奧供貨的奇華頓；比如彩妝，名創(chuàng)優(yōu)品找專(zhuān)門(mén)給雅詩(shī)蘭黛等大牌供貨的瑩特麗，還通過(guò)與漫威、HelloKitty、迪士尼等優(yōu)質(zhì)IP合作打造產(chǎn)品。

名創(chuàng)優(yōu)品目前總SKU在8000個(gè)左右，門(mén)店平均SKU在3000個(gè)左右，而公司仍以每月600個(gè)新SKU進(jìn)行產(chǎn)品迭代。

另外截至2019年，名創(chuàng)優(yōu)品與全球優(yōu)質(zhì)工廠合作超3000家，其中參股工廠超300家，這讓名創(chuàng)優(yōu)品在“供”的部分做到了極致。

二是“應(yīng)”：也就是“響應(yīng)”能力，在線下的體系包括選址、店鋪裝修、店長(zhǎng)培養(yǎng)、店內(nèi)人員招聘及管理、店內(nèi)運(yùn)營(yíng)、貨架管理、店與店的調(diào)貨、客服、退換貨，以及涉及的財(cái)務(wù)等等。

因?yàn)橐咔?，名?chuàng)優(yōu)品已經(jīng)開(kāi)始發(fā)力線上。

包括加速打造數(shù)字化新主場(chǎng)，發(fā)力社群營(yíng)銷(xiāo)，把官方微信公眾號(hào)、微博抖音等粉絲納入私域流量池，分群管理；

以門(mén)店為依托，通過(guò)掃碼入群的方式，將附近三公里的消費(fèi)者納入私域流量池；

以小程序打開(kāi)裂變分銷(xiāo)的新增量；孵化網(wǎng)紅KOC試水直播帶貨等；

疫情期間，聯(lián)手餓了么、美團(tuán)、順豐、京東到家等推出“無(wú)接觸配送”、“同城急送”服務(wù)。

“供”和“應(yīng)”這兩個(gè)部分一直以來(lái)都是阿里以“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”，通過(guò)攜流量以令“商家”和“供應(yīng)商”來(lái)干的活。

三是“鏈”：這個(gè)部分是阿里目前通過(guò)資本投入最大的，也就是將所有“供”和“應(yīng)”都“鏈”起來(lái)，實(shí)現(xiàn)信息和數(shù)據(jù)的互通互享。

無(wú)論是菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)“鏈接”倉(cāng)庫(kù)和物流企業(yè)、即將上市的螞蟻集團(tuán)“鏈接”銀行和金融機(jī)構(gòu)，還是借助天貓和淘寶“鏈接”線下通過(guò)資本收購(gòu)和建立的零售企業(yè)做新零售。

阿里的所有業(yè)務(wù)模型幾乎都是“鏈”的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)思路。

可最讓阿里后怕的是，“鏈”這個(gè)事情擁有極強(qiáng)的“供”和“應(yīng)”的京東已經(jīng)得心應(yīng)手：

京東商城自營(yíng)+POP開(kāi)放平臺(tái)威脅到天貓、京東物流自營(yíng)+開(kāi)放平臺(tái)讓菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)不斷加大對(duì)“鏈接”的物流公司的控股比例……

在“鏈接”這件事上，擁有全中國(guó)最多線上用戶的微信也初具規(guī)模：

小程序的交易規(guī)模在2020年將超過(guò)2萬(wàn)億，騰訊智慧零售通過(guò)“鏈接”能力得到了越來(lái)越多零售商、品牌商和服務(wù)商的加入……

而成功上市的名創(chuàng)優(yōu)品已經(jīng)開(kāi)啟了線上的“應(yīng)”的能力，一旦線上、線下的“供”和“應(yīng)”能力完成“閉環(huán)”建設(shè)。

毫無(wú)疑問(wèn)，阿里必將面臨一個(gè)新的強(qiáng)勁對(duì)手。

隨著流量紅利見(jiàn)頂，零售業(yè)重回“用戶體驗(yàn)、成本、效率”的本質(zhì)。完整的供應(yīng)鏈體系成為了一家零售電商企業(yè)最核心的能力。

面對(duì)著不斷完善“鏈接”能力并實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的新興線下零售商和電商及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，阿里已經(jīng)進(jìn)入了“補(bǔ)課”階段，不得不想辦法以最短的時(shí)間將“供”和“應(yīng)”的能力補(bǔ)強(qiáng)。

資本的優(yōu)勢(shì)和桎梏

用金錢(qián)換時(shí)間，這是阿里一直以來(lái)的常用手段。

這次的阿里淘寶“一元店”想要對(duì)決名創(chuàng)優(yōu)品的“十元店”，單純用資本的方式則不一定那么有效了。

畢竟這個(gè)行業(yè)目前除了名創(chuàng)優(yōu)品做到極致之外，剩下的就是日本的“無(wú)印良品”了。

但是“無(wú)印良品”在日本的消費(fèi)升級(jí)過(guò)程中，價(jià)格不斷提升，在中國(guó)已經(jīng)成為中產(chǎn)階級(jí)的消費(fèi)品牌。

那么，此次阿里淘寶“一元店”提出計(jì)劃未來(lái)3年將在全國(guó)開(kāi)業(yè)至少1000家“1元店”該如何實(shí)現(xiàn)呢？

難道仍然是利用阿里的資本優(yōu)勢(shì)么，大量地投資收購(gòu)還是像盒馬鮮生一樣不斷燒錢(qián)“試錯(cuò)”？

畢竟阿里從成立以來(lái)就利用資本的優(yōu)勢(shì)從線上流量為主淘寶、天貓，和后續(xù)收購(gòu)的微博、小紅書(shū)、優(yōu)酷土豆、B站和以服務(wù)商為主的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)等，在新零售提出之后通過(guò)收購(gòu)或控股的傳統(tǒng)零售商。

無(wú)不讓阿里的零售版圖得已無(wú)限擴(kuò)張，只不過(guò)這些都沒(méi)有讓阿里真正涉及核心的“供”和“應(yīng)”部分，無(wú)法像零售商一樣完成自有產(chǎn)品或自有品牌能力的提升。

而以產(chǎn)品為核心的品牌商在私域電商時(shí)代和線下實(shí)體繼續(xù)掌握著越來(lái)越大的話語(yǔ)權(quán)。

直到通過(guò)自己親自下場(chǎng)的“盒馬鮮生”和為了應(yīng)對(duì)來(lái)自拼多多和京東京喜競(jìng)爭(zhēng)而重啟的“聚劃算”，以及獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的“淘寶特價(jià)版”（也是此次“1元店”的經(jīng)營(yíng)主體），才得已觸仍“供”和“應(yīng)”的部分。

這三個(gè)業(yè)務(wù)很快顯現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)困境，特別是在“供”和“應(yīng)”部分更側(cè)重的線下實(shí)體“盒馬鮮生”。

顯然，阿里的資本大棒在這些方面似乎開(kāi)始顯得有些步履蹣跚，但卻仍然不得不借助這個(gè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)入每一個(gè)新的領(lǐng)域。

資本這個(gè)時(shí)候成為了桎梏，習(xí)慣了“躺賺”的阿里，在“一元店”的業(yè)務(wù)上還是再一次希望以資本來(lái)對(duì)決擁有供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的騰訊系的名創(chuàng)優(yōu)品十元店，結(jié)局必然不會(huì)太理想。

另外，阿里無(wú)法忽視的是，隨著名創(chuàng)優(yōu)品的成功上市，同樣獲得了資本市場(chǎng)的認(rèn)可，同樣可以獲取更大的資本優(yōu)勢(shì)。