我想這是一門防騙的學(xué)問(wèn)，面對(duì)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)我們不能只是估計(jì)一定要做出措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，那么今天算個(gè)開(kāi)頭，從印度銀行入手和大家說(shuō)說(shuō)銀行信用和防騙技巧。

　印度國(guó)家銀行（state bank of India)應(yīng)該算得上是印度信用最好的銀行

　其實(shí)講信用的印度人真的不少，我們要細(xì)心的發(fā)掘, 談到信用終究還是交易雙方誠(chéng)意的問(wèn)題。我個(gè)人是這么看待風(fēng)險(xiǎn)的:

　“如果有人誠(chéng)心想騙你，你是逃不了的，一個(gè)主觀思維和意念的力量到底有多大？無(wú)限大。要不然世界上縱然有那么嚴(yán)格的法律但還是不能阻止犯罪的發(fā)生。所以在生意場(chǎng)上，客觀措施和估計(jì)能影響的僅僅只有風(fēng)險(xiǎn)和損失發(fā)生的概率?！?

　說(shuō)到印度這個(gè)國(guó)家，其實(shí)熟悉阿三做事情的人都很清楚，他們的處世風(fēng)格比較拖拉，不是很有效率，儼然一幅你急他不急的態(tài)度，看了讓人想抽打。這種處世風(fēng)格跟一國(guó)的風(fēng)俗，文化和經(jīng)濟(jì)，政治，教育等條件都有密切關(guān)系。所以說(shuō)，在我們看來(lái)是“托款或者延遲付款”的范圍，在他們眼中屬于正常的期限，同理，這也就更不能談得上是信用問(wèn)題了，因?yàn)檫@種“正常的期限”是在可以理解的范圍以內(nèi)的。

　說(shuō)到這里了，我只想強(qiáng)調(diào)，即便是State Bank of India這樣的大銀行，他們終歸也是印度人開(kāi)的，所以延時(shí)也肯定是時(shí)有發(fā)生的。因?yàn)椋麄兊你y行同樣認(rèn)為那種在我們看來(lái)是“托款”的范圍實(shí)際上屬于正常期限。不用抱怨為什么印度人不按照規(guī)矩辦事，其實(shí)歸根到底的說(shuō)，市場(chǎng)終歸是“買方市場(chǎng)”，我們掙他們的錢，不能拿我們的標(biāo)準(zhǔn)去衡量和要求給我們錢掙的人。否則就沒(méi)人跟我們做生意了。 實(shí)在不用說(shuō)我們是遵循規(guī)則辦事兒, that's shit ！國(guó)際貿(mào)易遵循的規(guī)則也只是貿(mào)易慣例，慣例可不是法律，只是在糾紛和解釋的時(shí)候具有約束力的通則，理解的角度不同是客觀存在的。

　所以我說(shuō)關(guān)于印度銀行信用的討論，實(shí)在是不該下什么定論，也不外乎好或者不好。總之我們能了解到他們的處世風(fēng)格就已經(jīng)足夠了。而在信用證結(jié)算的條件下，還有個(gè)更重要的環(huán)節(jié)就是單據(jù)的符合程度，假如交單沒(méi)問(wèn)題的話，銀行是第一付款人，他就是在怎么沒(méi)信用也是銀行，拋開(kāi)了想，真出了事告銀行可比告出口商有保障的多，唯一的問(wèn)題就是一定要做好單據(jù)，假如沒(méi)做好，那才真的叫前功盡棄了。

　如何能規(guī)避這樣的“臨界信用”風(fēng)險(xiǎn)呢？這是我們今天談?wù)摰年P(guān)鍵

　其實(shí)，國(guó)際貿(mào)易相關(guān)的金融衍生工具有很多，這里給大家介紹幾個(gè)在信用證條件下最常用的三種，

　貼現(xiàn)業(yè)務(wù)實(shí)際上也可以理解成金融業(yè)務(wù)中的遠(yuǎn)期外匯交割，具體定義是，受益人和銀行之間按照約定期限的遠(yuǎn)期外匯匯率和利率在票據(jù)承兌日當(dāng)天進(jìn)行交割。 金額按照票據(jù)總金額以貼現(xiàn)率折算，進(jìn)行拆分，當(dāng)天匯票成對(duì)當(dāng)天就會(huì)由銀行代進(jìn)口商墊付商貼現(xiàn)后的金額入公司帳戶，而貼現(xiàn)率折算的扣費(fèi)部分會(huì)在遠(yuǎn)期票據(jù)到期后由銀行二次補(bǔ)帳。

　實(shí)際整個(gè)貼現(xiàn)的成本就是遠(yuǎn)期外匯的升/貼水率和利率以及手續(xù)費(fèi)用成本。而企業(yè)，可以把遠(yuǎn)期外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行，在國(guó)外銀行承兌匯票的當(dāng)天就得到我方本地銀行的融資實(shí)現(xiàn)即期入賬。 www.bgyｅdu．com

　貼現(xiàn)適合于對(duì)小額遠(yuǎn)期外匯的融資處理，因?yàn)橘N現(xiàn)的本質(zhì)是“銀行代替進(jìn)口商或者國(guó)外開(kāi)證行在即期墊付款項(xiàng)”，這種業(yè)務(wù)更可以理解為“押匯/實(shí)際議付”，也就是說(shuō)貼現(xiàn)一般而言是有追索權(quán)的， 萬(wàn)一對(duì)方銀行出現(xiàn)信用問(wèn)題，我方銀行是有權(quán)利將已墊付的款項(xiàng)追索走的。所以企業(yè)在做貼現(xiàn)的時(shí)候一定要明確這一點(diǎn)，貼現(xiàn)不是買保險(xiǎn)，它是短線融資只適合與小金額，不要到最后真的出麻煩了，搞得陰溝里翻船就不好了。

　道理跟上述貼現(xiàn)是一樣的，只是它在“追索權(quán)”的這個(gè)問(wèn)題上有明確定義，做了一定程度放寬，也就是說(shuō)， 如果貼現(xiàn)是本地銀行替國(guó)外開(kāi)證行墊錢，那么無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)就是本地銀行替國(guó)外開(kāi)證行把你的單據(jù)買走了，幫對(duì)方銀行把錢付給出口商。

　當(dāng)然，無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)的話，貼現(xiàn)率會(huì)更高，也就是我們要付出的貼現(xiàn)成本肯定要高出貼現(xiàn)，從而匯票的總價(jià)值就更低了，我們收到的錢也越少了。但從另一個(gè)方面考慮，無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)實(shí)際上適合一些中等金額的交易，因?yàn)殂y行在一定程度上買斷了貼現(xiàn)率折算后的所有外匯風(fēng)險(xiǎn)，而一旦匯票到期日]對(duì)方開(kāi)證行發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，那么我們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)僅僅是貼現(xiàn)率的那小一部分金額，而當(dāng)時(shí)在承兌日當(dāng)天即期到帳的已經(jīng)貼現(xiàn)過(guò)的匯票金額銀行就無(wú)權(quán)追索了，對(duì)方開(kāi)證行不給錢由我方本地銀行自己跟對(duì)方交涉處理。

　Forfaiting算得上是真正的遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)全部賣斷。這個(gè)業(yè)務(wù)世界通用，在金融學(xué)中屬于出口信貸的范疇，其基本定義為，出口國(guó)商業(yè)銀行或者大型金融機(jī)構(gòu)以進(jìn)口國(guó)銀行或者公司出據(jù)的有價(jià)金融票據(jù)為依據(jù)，給本地出口商提供無(wú)追索權(quán)一次性高額融資. 它在性質(zhì)上與貼現(xiàn)有著絕對(duì)的不同，這是一種信貸而不是按貼現(xiàn)率折算匯票。所以，在國(guó)際業(yè)務(wù)中它常用于超大額的資金融資，包括高價(jià)技術(shù)轉(zhuǎn)讓，集團(tuán)或者政府采購(gòu)和大型設(shè)備的進(jìn)出口以及資源類商品國(guó)際貿(mào)易。

　剛才提到Forfaiting的依據(jù)是進(jìn)口國(guó)銀行或者公司的有價(jià)金融票據(jù)，也就是說(shuō)，在超大額的貿(mào)易項(xiàng)目中，對(duì)方公司的固定資產(chǎn)是同樣可成為申請(qǐng)融資的依據(jù)的，比如內(nèi)部認(rèn)購(gòu)的股票（原始股），以銀行本票折算的任何有形和無(wú)形資產(chǎn)，幾乎能夠用票面表示出金額的東西都可以承交給出口商（供應(yīng)方融資人）作為融資抵押，這其中當(dāng)然也包括了由國(guó)外開(kāi)證行已承兌的信用證或匯票咯。

　這個(gè)用在遠(yuǎn)期信用證上怎么操作呢？其實(shí)很簡(jiǎn)單，跟貼現(xiàn)大同小異，只不過(guò)forfaiting不是貼現(xiàn)，它不存在票面貼現(xiàn)率的問(wèn)題，成本按照專門的計(jì)算方法按遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行成本折算，注意這里的所說(shuō)的成本就是操作forfating本身的手續(xù)費(fèi)用。 其公式大致如下：
　
　　票面金額× ( L I B O R + 利差) ÷ 3 6 0 × 遠(yuǎn)期天數(shù)

　（什么叫做LIBOR? 這指的是銀行間的拆借率，這個(gè)匯率只在銀行間內(nèi)部交易中有效，它公布于世界金融中心和世界集中型離岸金融中心的央行，目前我國(guó)參照的對(duì)各國(guó)的LIBOR是以倫敦市場(chǎng)的標(biāo)價(jià)為準(zhǔn)的，這個(gè)價(jià)格在不停的變化，它是銀行之間以及國(guó)別之間的信用等級(jí)和外匯交易需求量為核算基礎(chǔ)的）

　這個(gè)公式同樣適用于無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)，不同點(diǎn)只是在于在貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，用的是遠(yuǎn)期匯率和貼現(xiàn)率來(lái)替換上述公式中的LIBOR。

　為什么呢？因?yàn)槟壳霸谖覈?guó)，由于金融體系還不夠完善和相關(guān)政策的限制，真正意義上的forfaiting還不存在，但是用于遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)融資的項(xiàng)目還是存在的，這樣更方便出口商收匯``

　值得一提的是，目前中國(guó)的銀行只有招商銀行一家可以提供forfeiting，其他中資銀行（包括四大商行）所提供的也最多只是無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)而不是forfaiting（說(shuō)有的話，就是蒙人的）, 區(qū)別就在折算方法上，試想如果以遠(yuǎn)期匯率和貼現(xiàn)率來(lái)替換LIBOR的話，實(shí)際上我們的成本會(huì)和forfaiting差不多，但是forfaiting買斷的是票面金額折算后的所有遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)僅僅只是貼現(xiàn)后的票面金額，如果把無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)和forfaiting劃等號(hào)的話，那么貼現(xiàn)率就白白被銀行賺走了，這么看那還不如有追索貼現(xiàn)，雖然有部分風(fēng)險(xiǎn)但是得到融資后一切順利的話銀行在到期日后還會(huì)二次不帳。如果用犧牲相當(dāng)與forfeiting的成本去賣斷部分貼現(xiàn)折算的遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)，那就太不值了。

　綜上所述，其實(shí)遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)容易規(guī)避掉的，只是大家要熟悉金融衍生工具的運(yùn)用，合理為自己融資，雖然有一定的成本，但是首先而言，這個(gè)花費(fèi)對(duì)大額的收匯處理和對(duì)方的銀行信用問(wèn)題就有很大益處，只要賣斷風(fēng)險(xiǎn)給銀行就相當(dāng)于把商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變成金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給融資機(jī)構(gòu)，使風(fēng)險(xiǎn)變成數(shù)字化概念踢出我們的視線，由銀行處理金融領(lǐng)域的問(wèn)題，我們可以得到很大的便利。

　此外，細(xì)心的朋友還會(huì)反思到，如果我們賣斷風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上帶來(lái)的好處不止這些，比如，在遠(yuǎn)期條件下大于90天的收匯期會(huì)對(duì)核銷退稅造成影響，而即期得到融資后，我們就能解決這個(gè)問(wèn)題。此外，實(shí)現(xiàn)了即期條件下的遠(yuǎn)期收匯``不僅僅規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)更給我們的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)帶來(lái)了方便，因?yàn)槲覀兛梢宰们樵谛庞米C項(xiàng)下給與進(jìn)口商放帳期，當(dāng)然我們可以把貼現(xiàn)的成本融到價(jià)格中，既然融資讓變了你我，當(dāng)然成本也是要相對(duì)提升的咯。

　推薦各位試下外資銀行的以上融資業(yè)務(wù)，騙乃防不勝防。與其考慮怎么防倒不如考慮怎么躲。

　個(gè)人信任的兩大外資商行1、加拿大蒙特利爾銀行 2、渣打銀行